通过3个简单的步骤分配您的退休投资组合

来源: 中国网 发表时间:2018-03-10 23:47:51

  多年来,我花了更多的时间,甚至考虑投资者在退休投资组合中分配资产的最佳方式。

  看似有无穷无尽的变化。但我认为很有可能减少混乱和噪音,并将过程减少到三个决策步骤。

  使用近90年投资回报的数据,我认为您可以做出合理的工作,找到满足您需求的投资组合,而不会迫使您失眠或(更糟糕的是)放弃恐慌投资。

  假设您同意我的观点,您至少应该将部分资金投资于股票,我认为您面临三个基本问题或选择:

  1.哪些资产将构成您投资组合的股权部分?它会成为全球最受欢迎的资产类别,标准普尔500指数 SPX + 1.74% ?它会是一个世界范围的多元化投资组合,就像我一直推荐25年以上的投资组合?或者它会是一个全价值的投资组合,尽可能避免成长股票?

  2.如果你打算持有国际股票,你会把你的投资组合的国际部分放在50%还是只有30%?

  3.您的投资组合中应该有多少股票和固定收益?

  这些主题中的第一个涉及太多以至于无法全面覆盖,但我可以链接到以前的一些文章,这些文章可以让您填写详细信息。

  在最近的一篇文章中,我描述了从1970年到2017年专门投资于标准普尔500的假设结果,而没有进一步的股权多元化。

  这对许多投资者来说是一个方便和舒适的股票投资组合,因为它专注于熟悉和成功的美国公司的股票。

  但多年来,我一直在推荐一个全球性的股票投资组合,增加了其他9个资产类别,除了其中一个以外,其中一个表现超过了标准普尔500指数。这种组合提高了长期回报,但风险并没有明显增加。

  如果这种组合有任何“魔力”,那就是强调小盘股和价值股。

  在过去的几年中,我意识到价值股的长期优势非常强大,我相信股票投资组合中有相当大的优点可以避免标普500和其他混合型基金。

  这种全价值投资组合尤其适合年轻投资者,他们可以(也应该)接受其稍高的风险。此外,我认为即使对于更成熟的投资者来说,全价值的方法也可能是有价值的。

  全价值方法的额外风险实际上是非常有限的,特别是与其长期业绩记录相比。

  你会在表1中看到这一点。

当以标准差和最差的五年期衡量时,全球投资组合将标准普尔500指数的40年回报率提高一倍以上,风险较低。(最差的60个月的收益数据按年计算

  全价值投资组合几乎是标准普尔500指数40年回报的三倍,但这两项指标的风险仍然较低。此外,全价值增加了​​全球股票投资组合的风险。

  现在我们来谈谈第二个重大决策点:您应该投资多少国际股票?

  在过去二分之一世纪的大部分时间里,我建议美国股票的50%和国际股票的50%。

  表1中世界范围和全价值投资组合的结果是基于这种分割。

  这种50/50的多元化反映了机遇世界,并克服了我们熟悉的共同“本国偏见”。

  我仍然相信世界范围的多元化。然而,许多美国投资者对他们在美国以外投资的大部分投资组合感到不安。

  回顾1970年的数据,我研究了美国以外仅有30%的股票的结果,其中一些结果列于表2。

  本表比较了全球多元化投资组合以及全价值投资组合中美国70%与50%的结果。

正如你所看到的,国际股票之间有50%到30%的小差距。但是,全球投资组合与全价值投资组合之间存在着更为显着的差异

  调整股票和固定收益基金的百分比 - 这是我上面提到的第三个主要决策点。

  我们在表3中看到这一点,该表比较了50/50全球股票投资组合的三个股权分配。(在这些计算中,投资组合的固定收益部分由中期国债组成。)

  当然,还有更多的选择,不仅仅是20%,50 %%和100%。

  要查找所有这些数据,请查看世界范围投资组合的结果表格,其中美国和国际股票之间的比例为50/50 - 此表格与全价值投资组合的数据相同。

  有关仅拥有30%国际股票的数据,请查看此表以了解全球投资组合以及全球价值投资组合的相关信息。

  除非你知道该把重点放在哪里,否则这些表格中大量的信息可能会让人难以置信。

  首先,在标准普尔500指数,全球投资组合和全价值投资组合之间做出决定。

  其次,在美国和国际股票基金之间选择50/50还是70/30。

  一旦你做出了这些选择,去适当的表格,研究股票和固定收益基金之间的分配列。

  理想情况下,您会找到一个结合适合您的风险级别的专栏。然而,如果你想得到一个精确的答案,你会让自己疯狂。相反,你的目标应该是进入正确的场地。

  尽管统计学家喜欢用标准差来衡量风险,但我认为这不是与人类实际经历风险相关的非常相关的指导。

  我认为最糟糕的12个月和60个月的时间段会给你一个更好的现实世界的感觉,你可能需要忍受的痛苦的数量以及你应该有的耐心。

  最后,最后一步是风险和回报之间的简单选择。

  在延长的时间段内,股票几乎总是跑赢债券基金。与此同时,股市可以在没有预警的情况下抛出重大损失。

  未来将与过去不同。但过去是我们可能合理预期的体面指南。

  过去,这些损失对于呆在游戏中的投资者来说一直是暂时的。

  但是很多人都在为波动而挣扎。当他们在恐惧中纾困时,他们倾向于锁定他们的损失,并且没有任何可靠的方式知道什么时候回来。

  所以慎重选择是很重要的,小心不要让自己陷入困境。

  如果需要,获得这种权利对您,您的家人和您的继承人非常重要,以至于在一段时间内购买专业帮助非常值得。

  美元的成本可能会达到几百美元。美元最终的回报可能会有一个逗号 - 甚至可能是两个逗号!

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